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银行业危机暂未对全球流动性带来太大冲击,观察3个月LIBOR Spread(3M Libor-隔夜SOFR)在SVB危机爆发后小幅攀高下已回落,目前处于22年以来的新低水平,显示欧美金融危机逐渐缓解,全球流动性风险尚可控。富邦台美双星多重资产基金经理人薛博升表示,第二季看好台美市场,2024、2025年盈余成长有望逐渐转佳。
美银行业危机事件后,市场对未来联准会降息预期升温,根据5/3 FOMC公布最新利率展望声明,一如市场原先预期升息1码(25个基点),并释放此次为最后一次升息的讯号。展望第二季,薛博升认为台美仍是相对具发展潜力的投资市场。美国部分,根据Refinitiy预测,标准普尔500企业EPS年增率第一季将衰退5.2%,但第二季落底后将呈现逐季回升的态势,第一季即是本年度的最低点,2024、2025年盈余成长性有望逐渐转佳。
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台湾部分,预计今年第二季为经济谷底,下半年景气将逐季回温,主要是受惠二大利多加持:(1)联准会升息政策已届尾声阶段,未来有望逐步迈入降息循环,历史经验显示,降息将有利股市表现;(2)去年台厂陆续进行库存调整,目前库存水位已降至均值之下,未来再调整空间有限。随着景气展望转佳,与外资积极操作下,台股展望仍看好,短线回档反而提供较佳的进场布局时点。薛博升看好未来长期主题投资将以高股息为主;产业中关注资讯科技、电子类股、工业与消费相关族群,可望有较佳的表现空间。
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